「AIバブルの終わりの始まりか？」
『Mag7に迫る4つの構造的リスク』

「2025年、AI投資は『選別』の時代へ」

S&P500の時価総額の35%以上を占める「マグニフィセント・セブン」。しかし、その成長の裏には、持続可能性を脅かす構造的なリスクが蓄積していることをご存知でしょうか？

「循環取引」による売上の嵩上げ、不透明な会計、そして迫りくる規制強化。2025年は、これまでの「なんとなくAI銘柄」という投資スタイルが通用しなくなる「審判の年」となるでしょう。

本日は、日米資産戦略研究所が分析する、巨大テック企業が直面する「4つの重大リスク」について解説した動画をご紹介します。

▶ 動画を再生する （YouTubeへ移動します）

「あなたのポートフォリオに潜むリスク」

・警告1：「Microsoft、Amazonの『循環取引』疑惑」
AIスタートアップへの出資資金が、自社クラウドの売上として還流している実態。売上の「質」に疑問符が。 [00:41]

・警告2：「NVIDIAとCoreWeaveの危険な関係」
GPUを担保にしたレバレッジ構造。クラウド需要が永遠に続くことを前提としたサイクルの脆さとは。 [01:51]

・警告3：「Googleを襲う独禁法とコストの二重苦」
検索独占訴訟の敗訴リスクに加え、AI検索への移行によるコスト急増が収益を圧迫しています。 [02:17]

・警告4：「Teslaに見るガバナンス崩壊」
イーロン・マスク氏によるxAIへの資源流用や、取締役会の独立性欠如が深刻な問題に発展する可能性。 [04:29]

・結論：「2025年は『審判の年』になる」
表面的な銘柄評価ではなく、実質的なキャッシュフロー創出力に基づいたポートフォリオ再構築が必要です。 [05:25]

「資産管理の定期的な確認を」

市場の歪みが極限に達している今、資産全体のバランスや配分状況を定期的に確認することは有益です。動画が指摘するような視点も、長期的な資産保全において重要な情報収集の一つとなります。[05:52]